AUSD
AUSD
AUSD
| 代幣代碼 | AUSD |
| 名稱 | Agora Dollar (AUSD) |
| 背景 | Agora Dollar（”AUSD”）由 Agora Bermuda Limited 發行，是一種與美元 1:1 掛鉤的法幣支持型穩定幣。Agora 由 Nick van Eck、Drake Evans 及 Joe McGrady 於 2023 年 10 月創立，致力於將支付與金融基礎設施遷移至區塊鏈網絡，以提升金融可及性並降低交易成本。AUSD 底層儲備資產由資產管理規模逾 1,000 億美元的 VanEck 管理，並由全球最大託管銀行之一 State Street 負責託管及基金行政管理。儲備資產主要由美國國庫券、美國政府擔保債務工具（通過隔夜回購協議持有）、美元及穩定幣構成，並由 Chaos Labs 提供鏈上儲備證明（Proof of Reserves）驗證。AUSD 部署於多條區塊鏈，包括 Ethereum（ERC-20）、Solana（Token2022）以及通過 LayerZero OFT 標準支持的 Avalanche、Sui 等網絡。 |
| 發行日期 | 2024 年 7 月 7 日 |
| 主要條款及特點 | AUSD 是一種法幣支持型穩定幣，旨在維持與美元的 1:1 錨定。主要條款及特點如下： 資產支持：每枚 AUSD 由 100% 美元等值資產（美國國庫券、政府擔保債務工具、美元及穩定幣）支持，儲備資產與運營資金完全隔離。 鑄造與銷毀：用戶通過授權渠道存入等值美元資產後，AUSD 按需鑄造；贖回時按比例銷毀，以維持供應量與儲備的一致性。 多鏈部署：支持 Ethereum、Solana、Avalanche、Sui 等主流區塊鏈，通過 LayerZero OFT 標準實現跨鏈互操作性。 鏈上透明度：通過 Chaos Labs 集成提供實時鏈上儲備證明，儲備報告由 Grant Thornton LLP 獨立編製。 收益：AUSD 本身不產生或分配利息、收益或股息；Agora 另設可選的 AUSD Loyalty Rewards Program，須經白名單批准方可參與，且不影響 1:1 美元支撐。 |
| EX.IO 與發行人之間的關聯關係 | 無 |
| 投票權 | 無。AUSD 採用中心化治理模式，由 Agora 管理團隊全權決策，不設代幣持有人投票機制或 DAO 結構。 |
| 特定代幣風險披露 | 脫錨風險：儘管 AUSD 旨在維持 1:1 美元錨定，但在極端市場情形、大規模贖回壓力或儲備資產流動性不足的情況下，仍存在脫錨風險。 託管及儲備風險：AUSD 依賴 VanEck（資產管理）及 State Street（託管）的持續穩健運營。若上述機構發生故障、資不抵債或操作失誤，可能對儲備資產的完整性及代幣的可贖回性造成不利影響。 智能合約及技術風險：AUSD 依賴多條鏈上的智能合約及跨鏈基礎設施。代碼漏洞、私鑰洩露、跨鏈橋失敗、鏈上擁堵或網絡故障，均可能導致資產損失或轉讓功能受損。 中心化風險：鑄造、銷毀及協議升級等關鍵決策權集中於 Agora 管理團隊，存在單點風險。 負面事件風險：2025 年 6 月，Anchorage 宣布逐步淘汰對 AUSD 的支持，發行人對此表示異議，稱其所依據的多項事實均被證偽。發行人已將運營主體從 BVI 遷移至百慕大，並受百慕大金融管理局（BMA）監管。 |
| 複雜性及投資者適當性 | AUSD 被視為複雜產品。因此，本平台僅向專業投資者提供。 |
| 產品描述及風險因素 | AUSD 提供與美元 1:1 掛鉤的鏈上穩定幣敞口。 1. 交易對手及託管風險：AUSD 持有人依賴 VanEck 及 State Street 保管及管理儲備資產。若上述機構發生資不抵債或運營故障，可能對代幣價值造成不利影響。 2. 監管風險：香港或發行人所在司法管轄區有關穩定幣的法律政策變更，可能對代幣的發行、流通及可持續性造成不利影響。發行人目前持有百慕大 Class F 數字資產業務牌照，但尚未取得 HKMA 穩定幣發行人牌照。 3. 收益：AUSD 不賦予利潤分享或股息權利。 4. 流動性風險：AUSD 二級市場流動性不獲保證，市場深度相對有限。 |
| 最壞情形 | 若儲備資產受損、發行人資不抵債或監管措施導致 AUSD 停止運營，投資者持有的 AUSD 可能面臨全部或部分價值損失，且可能無法按面值贖回。 |
| 二級市場可用性 | 投資者可通過 EXIO 交易 AUSD。然而，二級市場流動性不獲保證。EXIO 不直接支持 AUSD 至法幣/穩定幣的贖回。 |
| 警示聲明 | 投資AUSD時，投資者應注意以下事項： • 投資者投資AUSD時應謹慎，因為該產品被視為複雜產品。 • 除非投資者充分了解並願意承擔相關風險，否則不應投資複雜產品。 • 發行方提供的未經認可產品之發售文件或相關資料，可能未經香港證券及期貨事務監察委員會（「證監會」）審閱。投資者在作出投資決定時應審慎行事。 • AUSD並非經證監會認可的產品。證監會的認可與否並不構成對該產品的正式推薦或認可，亦不保證該產品的商業價值或表現。 • AUSD是代幣化證券產品，僅向本平台符合資格的專業投資者提供。 • 過往價格表現、市值、交易量、總鎖倉價值（TVL）、代幣解鎖數據或生態系統發展情況，均不代表或預示未來表現。 • 投資者在作出投資決定前，應尋求獨立的法律、稅務、財務及投資意見。 |
| 資料來源 | 官方網站：https://www.agora.finance/product/ausd 白皮書：https://docs.agora.finance/developer 智能合約審計：https://docs.agora.finance/contract-overview 儲備證明報告：https://docs.agora.finance/developer/transparency |